循環投資法 定期定額＋債券基金

(自由時報電子報)

許多人將定期定額基金當作儲備退休老本的投資工具，理財專家建議，投資定期定額基金一段時間後，不妨利用投資成果，以「循環投資法」另行配置債券基金，提高財富累積效率，並且兼具風險控管效用。

對擁有一定資金部位的人來說，理財專家並不建議投資人在資產配置上太過偏食。遠東銀行理專余慶華認為，透過投資定額基金累積一定的資金部位後，投資人其實可運用現有的投資成果，進行再投資的動作。根據她的經驗，定期定額基金如果加上投資單筆債券基金，應該是更兼具獲利與保本的成功投資組合。

但如何在不增加額外支出情況下，透過這二個投資工具進行循環式投資？其實原則相當簡單，余慶華指出，定期定額基金的特色在於，每個月固定投入一筆資金，當該資金累積到一定部位時，不妨可在適當時機將基金部位先行贖回（應注意，此時定期定額基金仍應持續扣款，不可關閉帳戶），再運用這筆錢以單筆投資的方式，去購買績效良好的債券基金。

由於債券基金每年均有固定配息，此時投資人再用這筆配息，平均分配在每個月投資原來的定期定額基金，如此循環不已，投資人不僅不用另外籌錢買債券，先前的定期定額基金也可以持續投資，繼續享受投資收益。

◎舉例

每月固定撥出6,000至7,000元投資定期定額基金，如果已經有100萬元的資金部位，就可以將這100萬元拿來購買債券基金。

如果投資的債券基金每年配息率9% ，一年就有九萬元收入，平均一個月為7,500元，此時正好可以拿這筆配息收入，用來平均支付每個月的定期定額基金投資。

就是以定期定額基金的部位，作為投資債券基金的本錢；再以債券基金的配息，回頭投資定期定額基金，如此循環不已，在不用增加投入資金的情況下，達到同時坐擁兩筆投資收益的成果。

聯邦銀行財富管理部經理許珽琬也認為，定期定額基金加上債券基金，應是投資人在規劃退休金時值得參考的組合。事實上，債券基金除了單筆購買，同樣也可以用定期定額投資，至於兩者的配置比重，如果屬於長時間投資（距離退休年齡仍遠），債券基金的投資比例可以較低；如果是中短期投資（已接近退休年齡），此時投資風險承受能力相對較低，投資應以保本為主，債券基金的投資比重就要相對提高。